Wolfspeed破產(chǎn)重組，瑞薩損失了多少錢？
上周日晚間的時(shí)候，Wolfspeed公布了破產(chǎn)重組細(xì)節(jié)，結(jié)果周一就看到不少新聞標(biāo)題“Wolfspeed正式宣布破產(chǎn)”等。
其實(shí)在最初Wolfspeed發(fā)布破產(chǎn)重組的時(shí)候，《國際電子商情》就發(fā)布了文章，指明了“破產(chǎn)清算”與“破產(chǎn)重組”之區(qū)別，甚至Wolfspeed還專門設(shè)置了一個(gè)有關(guān)重組的專用微網(wǎng)站wolfspeedforward.com，網(wǎng)站里還包含常見問題解答以及針對(duì)客戶和供應(yīng)商的信息。
周日晚間，Wolfspeed其實(shí)只是確認(rèn)計(jì)劃申請第11章破產(chǎn)保護(hù)，并正式公布了公司重組計(jì)劃。
重組細(xì)節(jié)主要包括：Wolfspeed已獲得主要債權(quán)人的同意。管理層尋求的協(xié)議包括將總債務(wù)減少70%（約46億美元），并將年度現(xiàn)金利息支付減少60%。Wolfspeed 現(xiàn)有股東將獲得 3% 或 5% 的新普通股。
如果一切按計(jì)劃進(jìn)行，重組預(yù)計(jì)將于 2025 年第三季度完成。更詳細(xì)的重組細(xì)節(jié)可查看。
那么瑞薩受到了什么損失？
瑞薩電子于2023年7月宣布，與Wolfspeed簽訂了碳化硅（SiC）晶圓供應(yīng)協(xié)議，并通過其美國子公司向Wolfspeed支付了20億美元（約合2920億日元）的定金。2024年10月，兩家公司修改了協(xié)議，將定金金額提高至20.62億美元（約合3011億日元）。
近日，瑞薩電子表示，由于與Wolfspeed及其主要債權(quán)人就 Wolfspeed 的財(cái)務(wù)重組達(dá)成重組支持協(xié)議，因此預(yù)計(jì)將錄得財(cái)務(wù)損失。
瑞薩電子已達(dá)成重組支持協(xié)議涉及將 20.62 億美元存款轉(zhuǎn)換為 Wolfspeed 發(fā)行的可轉(zhuǎn)換票據(jù)、普通股和認(rèn)股權(quán)證，具體如下：
- Wolfspeed 可轉(zhuǎn)換票據(jù)：價(jià)值 2.04 億美元（約合 298 億日元），可轉(zhuǎn)換為 Wolfspeed 普通股，到期日為 2031 年 6 月。重組完成后，這些票據(jù)可按未稀釋比例轉(zhuǎn)換為 Wolfspeed 已發(fā)行股份總數(shù)的 13.6%。按完全稀釋比例，且在授予瑞薩電子的認(rèn)股權(quán)證行使之前，該比例相當(dāng)于 11.8%。
- Wolfspeed普通股：相當(dāng)于重組完成時(shí)Wolfspeed已發(fā)行股份總數(shù)的38.7%（在瑞薩電子認(rèn)股權(quán)證行使之前，完全稀釋后為17.9%）。
- Wolfspeed認(rèn)股權(quán)證：相當(dāng)于重組完成時(shí)Wolfspeed已發(fā)行股份總數(shù)的5%（按全面稀釋計(jì)算）。
此次重組預(yù)計(jì)將根據(jù)美國破產(chǎn)法第11章程序完成。預(yù)計(jì)Wolfspeed將在不久的將來向法院提交申請，啟動(dòng)該程序。重組預(yù)計(jì)將于9月底生效，但需經(jīng)法院批準(zhǔn)。如果屆時(shí)仍未獲得必要的監(jiān)管部門批準(zhǔn)，瑞薩電子將持有與Wolfspeed可轉(zhuǎn)換票據(jù)、普通股和認(rèn)股權(quán)證具有同等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的工具的權(quán)利，直至獲得這些批準(zhǔn)為止。
結(jié)合重組支持協(xié)議的簽署，瑞薩電子預(yù)計(jì)將在其2025年上半年合并財(cái)務(wù)報(bào)表中記錄與存款相關(guān)的存入應(yīng)收賬款損失，金額約為17億美元（按該期間1美元兌150日元的平均匯率計(jì)算）。
