一場(chǎng)豪賭，英偉達(dá)5,000億美元重塑美國(guó)AI供應(yīng)鏈
2025年4月14日晚，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）依據(jù)《1962年貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條款，宣布對(duì)進(jìn)口半導(dǎo)體、半導(dǎo)體制造設(shè)備及藥品展開(kāi)全面國(guó)家安全影響調(diào)查。同期，特朗普總統(tǒng)稱，最快將在一周內(nèi)對(duì)半導(dǎo)體加征關(guān)稅。
也就在同一天，英偉達(dá)（Nvidia）宣布了一項(xiàng)大膽計(jì)劃，擬在美國(guó)本土投入5,000億美元生產(chǎn)頂尖AI超級(jí)計(jì)算機(jī)。這一舉措不僅彰顯了全球技術(shù)領(lǐng)域的緊張局勢(shì)，更與中美技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)加劇、半導(dǎo)體供應(yīng)鏈集中于東亞（尤其是臺(tái)灣地區(qū)）的風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯，以及美國(guó)貿(mào)易政策持續(xù)施壓的背景不謀而合，其推出時(shí)機(jī)可謂恰到好處。
由地緣政治和關(guān)稅驅(qū)動(dòng)的戰(zhàn)略調(diào)整
英偉達(dá)此舉不僅在于簡(jiǎn)單擴(kuò)大生產(chǎn)，更是在地緣政治與經(jīng)濟(jì)壓力的交織下，對(duì)其全球供應(yīng)鏈進(jìn)行根本性重塑。
長(zhǎng)期以來(lái)，英偉達(dá)憑借以中國(guó)臺(tái)灣為中心的高效集中化供應(yīng)鏈取得了成功。而臺(tái)灣地區(qū)在全球半導(dǎo)體制造領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，特別是在對(duì)人工智能發(fā)展至關(guān)重要的先進(jìn)邏輯芯片方面。
這種集中化模式雖高效，卻也使英偉達(dá)及其客戶面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，臺(tái)灣地區(qū)的自然災(zāi)害和地緣政治不穩(wěn)定因素正威脅著半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。
隨著中美技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)的不斷升級(jí)，這種依賴的脆弱性愈發(fā)凸顯。英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛曾明確表示，在美國(guó)本土建立生產(chǎn)基地將有助于強(qiáng)化公司供應(yīng)鏈，增強(qiáng)其應(yīng)變能力，以滿足對(duì)人工智能芯片和超級(jí)計(jì)算機(jī)日益增長(zhǎng)的需求。
“世界人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的引擎首次在美國(guó)建造，”黃仁勛稱，“增加美國(guó)制造能力有助于我們更好地滿足對(duì)人工智能芯片和超級(jí)計(jì)算機(jī)不斷增長(zhǎng)的需求，增強(qiáng)供應(yīng)鏈并提高韌性。”
此外，特朗普政府貿(mào)易政策的直接壓力，包括可能對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)征收新關(guān)稅，為英偉達(dá)5,000億美元的投資計(jì)劃提供了重要?jiǎng)恿Α?span style="display:none">vdResmc
去年，英偉達(dá)高管承認(rèn)，美國(guó)本土采購(gòu)有助于減輕關(guān)稅影響。而5,000億美元投資計(jì)劃的宣布時(shí)機(jī)，恰逢關(guān)稅討論進(jìn)行時(shí)，這表明其戰(zhàn)略與美國(guó)政策目標(biāo)高度一致，也暗示英偉達(dá)可能在未來(lái)的貿(mào)易措施中尋求有利地位。
美國(guó)制造的藍(lán)圖
英偉達(dá)美國(guó)生產(chǎn)戰(zhàn)略的核心是依托亞利桑那州及德克薩斯州新擴(kuò)建設(shè)施，構(gòu)建關(guān)鍵制造合作伙伴網(wǎng)絡(luò)。該戰(zhàn)略分別設(shè)立先進(jìn)芯片制造及封裝中心。目前，全球領(lǐng)先的合約芯片制造商臺(tái)積電（TSMC）已在亞利桑那州鳳凰城工廠投產(chǎn)英偉達(dá)新一代Blackwell架構(gòu)GPU。
臺(tái)積電對(duì)亞利桑那州的投資高達(dá)1,650億美元。此外，英偉達(dá)還計(jì)劃在亞利桑那州采用先進(jìn)“后端”工藝，為此與 Amkor Technology（安靠）、Siliconware Precision Industries（SPIL，矽品精密）以及緯創(chuàng)（Wistron）和富士康（Foxconn）合作開(kāi)展半導(dǎo)體組裝與測(cè)試。
值得注意的是，這四家合作伙伴中的大多數(shù)來(lái)自中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)。而Amkor則是除英偉達(dá)之外，唯一一家總部位于美國(guó)的公司，其總部就設(shè)在亞利桑那州。
這種將臺(tái)積電的晶圓制造與Amkor和SPIL的先進(jìn)封裝工序集中在一起的模式是關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其目標(biāo)是加速產(chǎn)品周期并構(gòu)建更完善的美國(guó)半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)，這與美國(guó)《芯片與科學(xué)法案》的目標(biāo)高度契合。
在亞利桑那州完成芯片生產(chǎn)與封裝后，這些芯片將被送往位于德克薩斯州的一家工廠進(jìn)行集成，成為更大規(guī)模的人工智能超級(jí)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的一部分。英偉達(dá)已在德克薩斯州委托開(kāi)發(fā)超過(guò)一百萬(wàn)平方英尺的生產(chǎn)空間，其中包括位于休斯頓（由富士康運(yùn)營(yíng)）和達(dá)拉斯（由緯創(chuàng)資通運(yùn)營(yíng)）的兩座專用超級(jí)計(jì)算機(jī)組裝廠，這兩家工廠均屬于中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的主要電子制造服務(wù)（EMS）企業(yè)。
這些工廠將組裝英偉達(dá)復(fù)雜的AI超級(jí)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，這些系統(tǒng)被視作“AI工廠”的核心驅(qū)動(dòng)力。據(jù)規(guī)劃，德克薩斯州的兩家工廠將在未來(lái)12至15個(gè)月內(nèi)大幅提升產(chǎn)量，這一緊張的時(shí)間表凸顯了項(xiàng)目推進(jìn)的緊迫性。
成本與安全的韌性平衡
英偉達(dá)在美國(guó)強(qiáng)化供應(yīng)鏈韌性需付出顯著成本代價(jià)。據(jù)估算，僅晶圓制造設(shè)備在美國(guó)的成本就可能比中國(guó)臺(tái)灣高出15%，進(jìn)而致使芯片成本可能超出30%。
管理更分散的新設(shè)施和合作伙伴網(wǎng)絡(luò)，較既往以中國(guó)臺(tái)灣為中心的模式而言，運(yùn)營(yíng)復(fù)雜性顯著增加。盡管存在諸多成本考量，但鑒于與臺(tái)灣相關(guān)的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)攀升，以及美國(guó)關(guān)稅潛在的經(jīng)濟(jì)懲罰，英偉達(dá)的戰(zhàn)略考量已然生變，當(dāng)下更為優(yōu)先考量的是供應(yīng)鏈安全及與政策的適配性。
英偉達(dá)的5,000億美元生產(chǎn)目標(biāo)或被用作杠桿，助力其合作伙伴爭(zhēng)取關(guān)稅豁免及《芯片法案》福利，以助抵消成本。
回流與科技競(jìng)賽
英偉達(dá)在美國(guó)推進(jìn)生產(chǎn)，與中美技術(shù)霸主地位競(jìng)爭(zhēng)息息相關(guān)。其目標(biāo)是通過(guò)建立關(guān)鍵的美國(guó)生產(chǎn)基地，減少對(duì)中國(guó)臺(tái)灣的戰(zhàn)略依賴。
然而，該計(jì)劃的實(shí)施凸顯了在全球相互關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)中脫鉤的復(fù)雜性。英偉達(dá)通過(guò)將主要的中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)合作伙伴引入美國(guó)進(jìn)行生產(chǎn)，而非完全依賴美國(guó)公司，來(lái)實(shí)現(xiàn)其在美國(guó)的生產(chǎn)目標(biāo)。
“英偉達(dá)擴(kuò)大在美AI芯片生產(chǎn)，這表明美國(guó)憑借世界級(jí)工程師、技術(shù)人才和科研人員支持，正成為先進(jìn)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)與制造的熱門地。”信息技術(shù)與創(chuàng)新基金會(huì)(ITIF)全球創(chuàng)新政策副總裁Stephen Ezell對(duì)《國(guó)際電子商情》姊妹刊《EETimes》稱，“這也反映了美國(guó)通過(guò)簡(jiǎn)化監(jiān)管與許可提升營(yíng)商環(huán)境質(zhì)量，同時(shí)投資研發(fā)、基建與人才，以支持世界一流的半導(dǎo)體制造。”
該戰(zhàn)略即“友岸外包(friend-shoring)”或“盟友外包(ally-shoring)”，借力盟國(guó)值得信賴伙伴的專業(yè)能力。雖降低了中國(guó)臺(tái)灣相關(guān)的地理風(fēng)險(xiǎn)，但也意味著美國(guó)在運(yùn)營(yíng)上仍需依賴這些外國(guó)公司。
關(guān)稅、芯片法案及“特朗普效應(yīng)”
英偉達(dá)擴(kuò)大在美AI芯片生產(chǎn)的時(shí)機(jī)和表述，反映出美國(guó)政策環(huán)境的影響。特朗普政府迅速將其譽(yù)為“特朗普效應(yīng)在行動(dòng)”，突出其關(guān)稅政策的影響，但該舉措也契合兩黨《芯片法案》的長(zhǎng)期目標(biāo)。
盡管英偉達(dá)作為無(wú)晶圓廠公司（Fabless），不是《芯片法案》生產(chǎn)補(bǔ)貼的直接受益者，但其美國(guó)生產(chǎn)計(jì)劃依賴臺(tái)積電和Amkor等合作伙伴，而這些伙伴正是補(bǔ)貼的主要受益者。
例如，臺(tái)積電已獲得《芯片法案》的前期資金用于亞利桑那州擴(kuò)產(chǎn)，英偉達(dá)對(duì)美國(guó)本土先進(jìn)封裝技術(shù)的關(guān)注也直接支持了法案的核心目標(biāo)。
該舉措催生了復(fù)雜的政策動(dòng)態(tài)，英偉達(dá)既借助《芯片法案》資助的基礎(chǔ)設(shè)施，又需應(yīng)對(duì)關(guān)稅壓力，凸顯了不同政策工具在強(qiáng)化美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)方面的協(xié)同作用。
對(duì)美國(guó)復(fù)原力的高額賭注
英偉達(dá)承諾在美國(guó)投資約5,000億美元用于人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這一具有里程碑意義的舉措標(biāo)志著其戰(zhàn)略布局重點(diǎn)的深刻轉(zhuǎn)變。為應(yīng)對(duì)地緣政治需求、關(guān)稅壓力及人工智能市場(chǎng)的繁榮，該計(jì)劃致力于構(gòu)建更具彈性和地理平衡的供應(yīng)鏈。
然而，這一宏大計(jì)劃面臨諸多挑戰(zhàn)，包括亟待解決的勞動(dòng)力短缺問(wèn)題，以及管理大規(guī)模、多合作伙伴生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的復(fù)雜性。
英偉達(dá)這個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)投資計(jì)劃的成敗，不僅關(guān)乎其自身未來(lái)，更將決定美國(guó)在全球格局快速演變背景下重振半導(dǎo)體制造能力的關(guān)鍵標(biāo)志。
本文翻譯自《國(guó)際電子商情》姊妹平臺(tái)EETimes，原文標(biāo)題：
