談判失?。〔┩ǚ艞壩靼嘌?0億美元半導(dǎo)體封測(cè)廠項(xiàng)目
歐洲正定位自身為全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的重要參與者，致力于減少對(duì)外部資源的依賴并提升區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力。然而，深入分析揭示，宏偉戰(zhàn)略目標(biāo)與投資落地實(shí)踐之間存在著顯著鴻溝，這種分化在歐洲大陸南北區(qū)域間尤為突出。
2020年代初，全球半導(dǎo)體行業(yè)格局發(fā)生了劇烈變革，從單純的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域轉(zhuǎn)變?yōu)榧ち业鼐墤?zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)的舞臺(tái)。
為應(yīng)對(duì)疫情暴露的供應(yīng)鏈短板，全球各國(guó)政府已啟動(dòng)海量補(bǔ)貼計(jì)劃，推動(dòng)芯片生產(chǎn)回流并實(shí)現(xiàn)多元化布局。
歐盟雄心勃勃的《歐盟芯片法案》提出，到2030年將其全球半導(dǎo)體市場(chǎng)份額翻倍至20%，該法案已成為其產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)的最前沿。
歐洲戰(zhàn)略體系正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性崩解
盡管歐盟《芯片法案》號(hào)稱投入超過430億歐元的公公和私人資金，部分官員甚至鼓吹預(yù)期金額或高達(dá)1,150億歐元，但歐洲審計(jì)院(ECA)指出存在嚴(yán)重的資金缺口。
歐盟委員會(huì)實(shí)際直接管理的資金僅占計(jì)劃投入總額的5%（約合45億歐元），絕大部分資金需依賴成員國(guó)的預(yù)算及私營(yíng)企業(yè)投入。
這種分散化融資模式意味著歐盟委員會(huì)缺乏直接統(tǒng)籌成員國(guó)投資的法定權(quán)限，導(dǎo)致所謂"歐盟戰(zhàn)略"實(shí)質(zhì)上淪為各國(guó)分散項(xiàng)目的匯總。歐洲審計(jì)院(ECA)已明確將歐盟設(shè)定的20%全球市場(chǎng)份額目標(biāo)定性為"極難實(shí)現(xiàn)"且"過度激進(jìn)"，而歐盟委員會(huì)最新預(yù)測(cè)顯示，到2030年市場(chǎng)份額僅能小幅升至11.7%。
此外，該法案用于激勵(lì)制造業(yè)的主要機(jī)制——即對(duì)國(guó)家援助授予“首創(chuàng)項(xiàng)目”(FOAK)資格認(rèn)定——反而強(qiáng)化了現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)集中格局。
進(jìn)行數(shù)十億歐元級(jí)投資的企業(yè)優(yōu)先考慮風(fēng)險(xiǎn)最小化，自然傾向于、選擇像德國(guó)德累斯頓等成熟產(chǎn)業(yè)區(qū)，該地區(qū)憑借“薩克森硅谷(Silicon Saxony)”的產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)，已形成完備的供應(yīng)商生態(tài)圈、頂尖科研機(jī)構(gòu)及高技能人才儲(chǔ)備。
該政策機(jī)制實(shí)質(zhì)上形成投資虹吸效應(yīng)，將資源持續(xù)導(dǎo)向成熟產(chǎn)業(yè)中心，導(dǎo)致南歐等后發(fā)地區(qū)引進(jìn)構(gòu)建本土產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈所需的大型項(xiàng)目難度倍增。
西班牙的國(guó)家行動(dòng)計(jì)劃
在歐盟層面推進(jìn)的同時(shí)，西班牙配套啟動(dòng)了雄心勃勃的“微電子與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇及經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略項(xiàng)目”（PERTE Chip）。
這項(xiàng)總額達(dá)122.5億歐元的公共投資計(jì)劃，于2022年5月獲批，主要通過歐盟疫情救濟(jì)基金進(jìn)行融資，旨在加強(qiáng)西班牙整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。其目標(biāo)涵蓋提升科研能力、培育“無晶圓廠”設(shè)計(jì)公司，以及最雄心勃勃地吸引投資建設(shè)大規(guī)模半導(dǎo)體生產(chǎn)工廠。
推行兩年后，PERTE芯片計(jì)劃呈現(xiàn)成效與挑戰(zhàn)并存的局面：該計(jì)劃成功調(diào)配資金強(qiáng)化了西班牙現(xiàn)有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，通過設(shè)立15個(gè)大學(xué)教席資助項(xiàng)目及培養(yǎng)超千名專業(yè)人才，有效促進(jìn)了本土人才培養(yǎng)體系建設(shè)。
西班牙政府對(duì)多個(gè)細(xì)分戰(zhàn)略領(lǐng)域?qū)嵤┚珳?zhǔn)投資，包括注資1720萬歐元支持維戈SPARC代工平臺(tái)開發(fā)III-V族光子集成電路，以及資助馬德里KDPOF公司突破汽車級(jí)光電子芯片封裝測(cè)試關(guān)鍵技術(shù)瓶頸。
然而，該計(jì)劃的核心戰(zhàn)略目標(biāo)——吸引大型半導(dǎo)體制造工廠落地——至今未能實(shí)現(xiàn)。分析師指出：“西班牙在制造業(yè)領(lǐng)域明顯缺乏英特爾和臺(tái)積電在德國(guó)推進(jìn)的數(shù)十億歐元級(jí)項(xiàng)目”，這導(dǎo)致本國(guó)產(chǎn)業(yè)界人士坦言，短期內(nèi)吸引大型芯片制造廠的目標(biāo)實(shí)屬烏托邦式的構(gòu)想。
該項(xiàng)目在鞏固既有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)方面成效顯著，卻難以突破創(chuàng)建大型制造業(yè)新支柱所需的嚴(yán)苛準(zhǔn)入門檻——尤其在產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱的條件下。
半導(dǎo)體計(jì)劃的宏偉目標(biāo)與實(shí)際成效之間的落差，使西班牙產(chǎn)業(yè)相關(guān)方陷入“幻滅低谷”——當(dāng)政界過度聚焦于引進(jìn)大型晶圓廠這一高難度目標(biāo)時(shí)，即便在光子芯片、汽車電子等關(guān)鍵領(lǐng)域取得突破性進(jìn)展，整體成果仍被籠罩在"未達(dá)預(yù)期"的挫敗感中。
歐洲跨國(guó)半導(dǎo)體巨頭的三國(guó)演義
博通、英特爾與臺(tái)積電等產(chǎn)業(yè)巨頭的投資決策，深刻突顯了歐洲半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的南北差異格局。
博通擬在西班牙投資的10億美元級(jí)后端封裝、測(cè)試與組裝（ATP）工廠，本質(zhì)上是其針對(duì)半導(dǎo)體價(jià)值鏈中資本密集度較低環(huán)節(jié)的機(jī)會(huì)型投資，雖被定位為"歐洲獨(dú)有"項(xiàng)目，該項(xiàng)目近日因與西班牙政府談判破裂而取消，充分表明它并非博通全球戰(zhàn)略的核心項(xiàng)目，不值得企業(yè)不惜代價(jià)推進(jìn)。
英特爾雖公布了覆蓋全歐的800億歐元全方位投資計(jì)劃，但其在西班牙的實(shí)質(zhì)性投入?yún)s嚴(yán)格限定為研發(fā)領(lǐng)域——該公司承諾十年內(nèi)投入4億歐元，與巴塞羅那超級(jí)計(jì)算中心（BSC）共建聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，重點(diǎn)突破澤級(jí)計(jì)算（zettascale computing）技術(shù)并開發(fā)基于開源RISC-V指令集的處理器。
該舉措充分利用了西班牙在高性能計(jì)算領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，卻與英特爾在其他地區(qū)延遲推進(jìn)的資本密集型制造計(jì)劃形成鮮明對(duì)比——例如其在德國(guó)馬格德堡投資300億歐元的超大型晶圓廠項(xiàng)目。
臺(tái)積電(TSMC)在歐洲的投資布局展現(xiàn)出最清晰的戰(zhàn)略意圖。其全球擴(kuò)張決策始終遵循“客戶需求、政府支持力度與全球人才儲(chǔ)備”三大核心原則，并深受地緣政治因素的強(qiáng)烈影響，迫使其必須在中國(guó)臺(tái)灣以外的地區(qū)實(shí)現(xiàn)多元化布局。臺(tái)積電最終選擇德國(guó)德累斯頓作為其歐洲首座半導(dǎo)體制造工廠的所在地。
“薩克森硅谷”區(qū)完全契合其選址核心條件——不僅擁有密集的成熟半導(dǎo)體生態(tài)體系，更具備鄰近汽車與工業(yè)核心客戶集群的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，同時(shí)獲得德國(guó)政府50億歐元巨額補(bǔ)貼。
臺(tái)積電（TSMC）將其100億歐元投資以合資企業(yè)形式設(shè)立，即歐洲半導(dǎo)體制造公司（ESMC），通過與博世、英飛凌科技及恩智浦半導(dǎo)體等歐洲核心客戶合作，以確保長(zhǎng)期需求。
臺(tái)積電在西班牙或其他南歐國(guó)家沒有任何投資計(jì)劃，甚至沒有進(jìn)行過任何初步探討，這凸顯了該公司以生態(tài)系統(tǒng)為中心的嚴(yán)謹(jǐn)策略。
美國(guó)對(duì)歐洲投資的影響
博通在西班牙的交易失敗，生動(dòng)地說明了外部地緣政治力量，尤其是美國(guó)貿(mào)易政策，如何可能破壞歐洲的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。
該分析指出，轉(zhuǎn)向更具保護(hù)主義的 "美國(guó)優(yōu)先"立場(chǎng)及新關(guān)稅政策的前景，直接動(dòng)搖了博通的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，使其在西班牙的重大海外投資計(jì)劃面臨戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)雙重風(fēng)險(xiǎn)而被迫終止。
美國(guó)2022年推出的《芯片與科學(xué)法案》進(jìn)一步加劇了產(chǎn)業(yè)環(huán)境的復(fù)雜性，該法案撥款527億美元的直接聯(lián)邦資金，并提供極具吸引力的先進(jìn)制造業(yè)投資抵免（AMIC），以激勵(lì)本土半導(dǎo)體設(shè)施的建設(shè)。
美國(guó)強(qiáng)刺激政策已在該國(guó)境內(nèi)催化超五千億美元級(jí)的私人投資，迫使歐盟《芯片法案》陷入全球資本與人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)的正面競(jìng)爭(zhēng)。
對(duì)于英特爾、博通等美國(guó)本土企業(yè)而言，針對(duì)“本土制造”的財(cái)政激勵(lì)已形成強(qiáng)大的資本引力場(chǎng)，系統(tǒng)性牽引其投資焦點(diǎn)與資本支出回流至美國(guó)本土。
這種機(jī)制在壓縮本土項(xiàng)目成本與風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，放大了海外大規(guī)模投資的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與操作復(fù)雜度。博通西班牙項(xiàng)目夭折，正是美國(guó)國(guó)家政策這種強(qiáng)大的反作用力的典型例子，它正在重塑美國(guó)公司的戰(zhàn)略優(yōu)先級(jí)。
南北歐分歧加劇
歐洲集體投資格局呈現(xiàn)出涇渭分明的南北分化。資本密集型制造業(yè)項(xiàng)目幾乎全數(shù)涌入德國(guó)、愛爾蘭等成熟的北歐工業(yè)樞紐，其選址邏輯植根于三大支柱：成熟的工業(yè)生態(tài)、深厚的人才儲(chǔ)備及龐大的供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)。
與北歐資本密集型項(xiàng)目集聚形成鮮明對(duì)比，南歐通過精準(zhǔn)落子規(guī)模較小、目標(biāo)明確的專項(xiàng)投資，激活當(dāng)?shù)丶扔械膬?yōu)勢(shì)集群，如巴塞羅那的研發(fā)中心與維戈的光子技術(shù)基地。
西班牙的實(shí)踐有力佐證了補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)型產(chǎn)業(yè)政策的局限性。盡管坐擁歐洲最龐大的國(guó)家補(bǔ)貼基金之一，其未能成功吸引博通晶圓廠或臺(tái)積電、英特爾等巨頭落地的事實(shí)表明：?jiǎn)渭円揽控?cái)政激勵(lì)既不足以彌補(bǔ)區(qū)域制造業(yè)生態(tài)的基礎(chǔ)性短板，更難以抗衡地緣政治與企業(yè)戰(zhàn)略疊加的阻力浪潮。
補(bǔ)貼政策在放大既有優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域時(shí)成效最大化，若試圖憑空打造全新產(chǎn)業(yè)能力則收效甚微。這種機(jī)制使南歐國(guó)家陷入“生態(tài)系統(tǒng)陷阱”：吸引大型晶圓廠需成熟的產(chǎn)業(yè)生態(tài)支撐，而構(gòu)建該生態(tài)體系又要依托大型晶圓廠作為核心錨點(diǎn)。
這種自我強(qiáng)化的循環(huán)機(jī)制，疊加政策目標(biāo)（地理再平衡）與執(zhí)行機(jī)制（偏向既有巨頭的首廠準(zhǔn)入門檻）之間的根本性錯(cuò)配，共同驅(qū)動(dòng)了南北投資鴻溝的持續(xù)固化。
實(shí)證表明，歐洲尋求半導(dǎo)體主權(quán)的征程正沿著差異化路徑推進(jìn)，其軌跡由內(nèi)部生態(tài)落差與強(qiáng)大的外部地緣政治壓力共同塑造。
